워렌 버핏의 주주서한 핵심 정리

워렌 버핏의 주주서한 핵심 정리

 

 

 

안녕하십니까.

 

오늘의 주제는

 

워렌 버핏의 주주서한

 

핵심 정리입니다.

 

워렌 버핏의 주주서한은

 

워렌 버핏이

인정한 유일한 책으로

 

알려져 있습니다.

 

 

버크셔 해서웨이의

실적발표에

맞춰

 

워렌 버핏이

직접 작성하여

주주들에게 보낸 편지를

엮은 책입니다.

 

현존하는 다양한

버핏 관련 책 중에서

버핏이 쓴 유일한 책이라고

할 수 있으며

 

주식 투자와 관련된

다양한 통찰을 제공해주는 책입니다.

 

주식 투자를 시작하시는 분이나

자신의 주식 투자 방향에 대해 고민이

있으신 분들께 추천드리며

 

꼭 한번

직접 읽어보시기를

추천드립니다.

 

그러면

바로 시작해보도록 하겠습니다.

 

 

핵심 내용

 

1장 기업 지배구조

 

버핏이 말하는 좋은 기업의 조건

 

워런 버핏이 투자하는 기업들은

단순히 수익성이 높은 곳이 아니다.

 

기업이 주주를 어떻게 대하는지,

경영진이 얼마나 신뢰할 수 있는지가

더 중요하다.

 

그는 항상 이렇게 말한다.

 

"주주는 기업의 주인이다.

그리고 좋은 기업은 주주를 존중한다."

 

 

하지만 현실은 다르다.

 

많은 기업들은 주주를 무시하고,

경영진의 이익만을 챙긴다.

 

CEO는 막대한 연봉을 받으면서도,

기업의 장기적인 성장을 외면한다.

 

이사회(Board of Directors)는

CEO의 친구들로 구성되어,

견제 역할을 제대로 하지 못한다.

 

버핏은 이런 문제들을 신랄하게 비판한다.

 

"이사회는 주주를 위해 존재해야 한다.

하지만 현실에서는 CEO를 위한

거수기로 전락하는 경우가 많다."

 

그렇다면 좋은 기업 지배구조란 무엇일까?

버핏은 다음과 같은 조건을 강조한다.

 

1. 주주 중심 경영

CEO는 자신이 주주들의 돈을 관리하는 청지기라는

사실을 명심해야 한다.

 

배당을 지급할 때도,

진짜 주주에게 이익이 되는 방법으로 해야 한다.

 

단기적인 주가 상승이 아니라,

기업의 장기적인 성장에 초점을 맞춰야 한다.

 

2. 독립적인 이사회가 필요하다

이사회는 CEO의 친구들이 아니라,

회사를 냉정하게 평가할 수 있는

전문가들로 구성해야 한다.

 

"이사회가 CEO에게 휘둘리는 순간, 주주들은 손해를 본다."

 

3. 경영진의 보상 구조

 

많은 기업들은 CEO에게 엄청난 연봉을 지급한다.

하지만 그 CEO가 정말 회사를 위해

좋은 결정을 내리고 있는가?

 

버핏은 성과 기반 보상을 중요하게 생각한다.

즉, 기업의 장기적인 성과에 따라

보상이 결정되어야 한다.

 

단순히 주가가 올랐다고 해서,

무조건 CEO에게 큰돈을

주는 것은 잘못된 일이다.

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버핏이 실제로 기업 지배구조를 평가하는 방법

 

1. CEO의 연봉을 살펴보라

 

만약 CEO의 연봉이 과도하게 높다면,

그 회사는 주주보다 경영진을 위한 곳일 가능성이 높다.

 

"CEO가 자신의 연봉을 낮추고,

회사의 장기 성장에 초점을 맞추는가?"가

중요한 기준이 된다.

 

2. 배당 정책을 분석하라

 

기업이 배당을 지급한다고 해서

무조건 좋은 것은 아니다.

 

버핏은 배당금을 지급하는 대신,

 

그 돈을 다시 회사에 투자하여

더 큰 성장을 만들어내는 것이 중요하다고 본다.

 

3. 주주 친화적인 회사인지 확인하라

 

주주 서한(Shareholder Letter)을 살펴보면,

CEO가 어떤 철학을 가지고 있는지 알 수 있다.

 

버핏은 투자자들에게

투명하게 정보를 공개하는 CEO를 높이 평가한다.

 

 

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워렌 버핏의 주주서한 핵심 정리

 

 

 

 

2장. 투자

 

투자와 투기는 다르다

 

워런 버핏은 항상 강조한다.

 

 

"투기는 단기적인 수익을 노리는 도박이고,

투자는 장기적인 가치에 베팅하는 것이다."

 

 

하지만 현대의 투자자들은 대부분

투자를 한다고 착각하지만, 실제로는 투기를 하고 있다.

 

 

주가가 단기적으로 오를지 내릴지를

예측하며 사고판다.

 

시장의 변동성에 따라

감정적으로 반응한다.

 

기업의 가치를 분석하기보다는,

남들이 사니까 따라서 산다.

 

버핏은 이러한 접근 방식을 강하게 비판하며,

진짜 투자란 무엇인지를 설명한다.

---

워런 버핏의 투자 원칙

1. 기업의 ‘본질적인 가치(Intrinsic Value)’를 분석하라

 

주가는 단기적으로 출렁이지만,

기업의 내재 가치는 변하지 않는다.

 

주식 투자는 단순한 숫자가 아니라,

그 기업의 ‘사업’을 사는 것과 같다.

 

따라서, 기업이 실제로 얼마나 가치 있는지를

분석해야 한다.

 

 

2. 장기적으로 성장할 기업을 선택하라

 

 

버핏은

단기적인 시장 변동을 신경 쓰지 않는다.

 

10년, 20년 후에도 성장할 기업을

선택하는 것이 진정한 투자다.

 

그가 투자한 기업들은 대부분

오랜 시간 동안 꾸준히 성장해왔다.

 

3. 시장이 하락할 때 공포에 빠지지 마라

 

 

"다른 사람들이 공포에 질려 팔아치울 때,

나는 주식을 산다."

"다른 사람들이 욕심을 낼 때,

나는 신중해진다."

 

 

주식 시장이 폭락하면

많은 투자자들은 패닉에 빠진다.

 

하지만 버핏은

좋은 기업의 주가가 싸질 때가

최고의 매수 기회라고 말한다.

 

 

 

4. 복리의 마법을 활용하라

 

 

"시간이 돈을 벌어준다.

좋은 기업에 장기 투자하라."

 

 

워런 버핏의 성공 비결 중 하나는

복리(Compound Interest)를

활용하는 것이다.

 

투자 초기에 큰돈을 벌지 못해도,

장기적으로 보면 엄청난 수익을 낼 수 있다.

 

그는 단기적인 수익보다는

장기적인 복리 효과를 중요하게 생각한다.

 

---

워런 버핏이 투자할 기업을 선택하는 기준

 

1. 그 회사가 무엇을 하는지 이해할 수 있는가?

 

버핏은 자신이 이해할 수 없는 기업에는

절대 투자하지 않는다.

 

그는 IT 버블 때도 기술주를 사지 않았다.

"나는 IT 업계를 이해하지 못하니까."

 

 

2. 그 회사는 장기적으로

경쟁 우위를 가지고 있는가?

 

 

버핏은

 

독보적인 브랜드,

강력한 시장 점유율,

탄탄한 비즈니스 모델을

 

가진 기업을 선호한다.

 

 

대표적인 예

코카콜라, 애플, 아메리칸 익스프레스

 

 

3. 경영진이 신뢰할 수 있는가?

 

기업의 CEO가 장기적인 성장을 위해

올바른 결정을 내리는지가 중요하다.

 

단기적인 주가 부양이 아니라,

회사의 근본적인 가치를 키우는 경영자를 선호한다.

 

 

4. 이 회사가 지속적으로 성장할 수 있는가?

 

단순히 현재 실적이 좋은 기업이 아니라,

미래에도 꾸준히 성장할 기업을 찾는다.

 

 

---

버핏이 피하는 투자 유형

 

1. 트렌드에 휩쓸리는 투자

 

사람들이 열광하는 유행 산업이나

핫한 종목에는 투자하지 않는다.

 

"한때 인기를 끌었지만

지금은 사라진 기업들"이 얼마나 많은가?

 

그는 항상 "10년 뒤에도 존재할 기업인가?"를 고민한다.

 

2. 단기적인 차익을 노리는 투자

 

매수 후 단기간에 팔아버리는 투자 방식은

버핏의 스타일이 아니다.

 

그는 항상 기업과 함께

성장하는 장기 투자를 선호한다.

 

 

3. 과도한 부채를 가진 기업

 

빚이 너무 많은 기업은

위기 상황에서 쉽게 무너질 수 있다.

 

그는 재무 구조가 탄탄한 기업을 선호한다.

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워런 버핏의 투자 철학 – 핵심 요약

 

기업의 ‘본질적인 가치’를 분석하고 투자하라.

 

장기적으로 성장할 기업에 투자하라.

 

공포에 빠지지 말고, 위기가 기회임을 기억하라.

 

복리의 마법을 활용하라.

 

단기적인 주가 변동이 아니라, 기업의 장기적인 성장을 보라.

 

 

2장의 핵심 내용 추가

 

미스터 마켓(Mr. Market) 

 

1. ‘미스터 마켓’이란 무엇인가?

‘미스터 마켓(Mr. Market)’은

벤저민 그레이엄(Benjamin Graham)이 만든 개념으로,

그의 저서

"현명한 투자자(The Intelligent Investor)"에서

처음 등장했다.

 

워런 버핏은 벤저민 그레이엄의 제자로서,
이 개념을 투자 철학의 핵심 원칙 중 하나로 삼았다.

 

"주식 시장은 매일 당신에게 가격을

제시하는 ‘미스터 마켓’이라는 존재와 같다."

 

"그러나 그 가격은

이성적으로 정해지지 않는다."

 

즉,

주식 시장은 마치 감정이

들쭉날쭉한 사람처럼

어떤 날은 지나치게 낙관적이고,

어떤 날은 지나치게 비관적이다.

 

버핏은 이러한 ‘미스터 마켓의 감정적 변덕’을

절대 따라가서는 안 된다고 강조한다.

 

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2. 미스터 마켓의 특징 – 감정에 휘둘리는 존재

‘미스터 마켓’은

매일 주식을 사고팔면서

투자자들에게 가격을 제시한다.

그러나 그 가격은 논리적이지 않고,

감정에 의해 결정된다.

 

 

(1) 미스터 마켓이 흥분할 때 – 주가 거품

 

 

경제가 좋고,

투자자들이 낙관적일 때
→ 미스터 마켓은 지나치게 흥분하여

가격을 높게 부른다.

 

 

과거 ‘닷컴 버블’, ‘비트코인 광풍’ 때처럼
→ 가치보다 훨씬 비싼 가격에

주식을 사려 한다.

 

 

"이럴 때 투자자는 조심해야 한다.

가격이 너무 비싸다면 기다려라."

 

(2) 미스터 마켓이 우울할 때 – 주가 폭락

 

 

경제 위기가 오거나,

시장이 공포에 빠질 때
→ 미스터 마켓은 주식을 너무 싸게 팔려고 한다.

예: 2008년 금융위기, 2020년 코로나19 폭락장

 

→ 기업의 본질적인 가치는 변하지 않았지만,

미스터 마켓은 패닉 상태에 빠졌다.

 

 

 

"이럴 때가 최고의 매수 기회다.

공포에 휩쓸리지 말고 좋은 주식을 사라."

 

 

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3. 미스터 마켓을 어떻게 활용할 것인가? (투자 전략)

1. 미스터 마켓의 기분을 따라가지 마라.

 

 

주가는 매일 변하지만,

기업의 가치(본질적 가치)는 쉽게 변하지 않는다.

 

투자자는 감정적으로 반응하지 말고,

기업의 장기적인 가치를 봐야 한다.

 

 

버핏의 조언

 

"주식 시장이 문을 닫고 10년 후에 다시 연다고 해도,

나는 내 투자에 대해 걱정하지 않을 것이다."

"왜냐하면 나는 기업의 가치를 보고 투자했기 때문이다."

 

 

2. 주가가 너무 비싸면 기다려라.

 

 

미스터 마켓이 흥분하여 주가가 과대평가될 때,
→ 무리하게 매수하지 말고 기다려라.

 

 

버핏은 “좋은 기업이라도 가격이

너무 비싸다면 사지 않는다.”

 

 

3. 주가가 폭락할 때 공포에 빠지지 말고 기회를 잡아라.

 

 

미스터 마켓이 비관적일 때,

좋은 기업을 싼 가격에 살 기회가 온다.

 

주가가 내려간다고 겁먹지 말고,

오히려 더 적극적으로 매수해야 한다.

예시: 2008년 금융위기

 

 

버핏은 미국 경제가

무너지지 않을 것이라고 확신했다.

 

그래서 위기 속에서도

골드만삭스(Goldman Sachs), 뱅크오브아메리카(Bank of America)

등에 투자했다.

 

이후 주가가 회복되면서 엄청난 수익을 거두었다.

 

 

4. 기업의 본질적인 가치를 분석하라.

 

미스터 마켓의 감정적인 기복이 아니라,

기업의 본질적인 가치를 기준으로 투자하라.

 

버핏이 투자할 때 중요하게 보는 요소

강력한 브랜드 (예: 코카콜라, 애플)

지속적인 수익성 (예: 애플, 마이크로소프트)

경제적 해자(Economic Moat)

(경쟁사가 쉽게 넘볼 수 없는 시장 지배력)

 

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4. ‘미스터 마켓’을 이해하면 성공적인 투자가 가능하다

버핏은 투자자들에게

항상 이렇게 조언한다.

 

 

"당신이 주식을 사고팔 때,

누군가 반대편에서 거래를 하고 있다."

"만약 당신이 감정적으로 행동하고 있다면,

상대방은 차분하게 이익을 보고 있을 가능성이 크다."

 

 

즉,

 

미스터 마켓의 감정적인 움직임을

따라가면 손해를 본다.

 

하지만 미스터 마켓의 감정을 이용하면,

최고의 매수 기회를 잡을 수 있다.

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4장. 주식

A. 결국 인덱스 펀드가 승리한다.

 

 

워런 버핏은 세계 최고의 투자자이지만,

그는 일반 투자자들에게 개별 주식이 아니라

인덱스 펀드에 투자하라고 조언한다.

 

 

"대부분의 사람들은 개별 주식을 고르려 애쓰지만,

인덱스 펀드가 훨씬 더 나은 투자 방법이다."

 

 

많은 투자자들은

"워런 버핏처럼 투자하고 싶다!"고 생각한다.

하지만 버핏은 오히려

"내 방법을 따라 하지 마라.

그냥 인덱스 펀드를 사라."

라고 말한다.

 

그렇다면,

왜 버핏은 인덱스 펀드 투자가

승리한다고 말하는 걸까?

---

1. 인덱스 펀드란 무엇인가?

인덱스 펀드는

시장 전체를 추종하는 펀드다.

 

개별 주식을 고르는 대신,

S&P 500 같은 시장 지수를 그대로 따라간다.

 

즉, 미국 전체 경제가 성장하면,

투자자도 함께 성장하는 구조다.

 

 

---

2. 왜 인덱스 펀드가 개별 주식보다 더 나은가?

(1) 개별 주식은 예측이 어렵다

어떤 기업이 장기적으로 성공할지

정확히 맞히기는 매우 어렵다.

 

한때 잘나가던 기업도

몇 년 후 몰락할 가능성이 크다.

 

예: 코닥, 노키아, 블록버스터

– 시장 변화에 적응하지 못하고 사라진 기업들.

 

 

반면,

S&P 500 같은 시장 전체를 추종하면,

개별 기업의 리스크를 최소화할 수 있다.

 

 

(2) 펀드 매니저들도 시장을 이기기 어렵다

 

 

월가의 펀드 매니저들은 엄청난 분석을 하지만,

장기적으로 보면 대부분 시장 평균을 이기지 못한다.

 

연구에 따르면,

90% 이상의 펀드 매니저들이 S&P 500보다 낮은 수익률을 기록한다.

 

 

"비싼 수수료를 내면서 액티브 펀드에 투자하는 것은 어리석은 일이다.

그냥 인덱스 펀드를 사라."

 

 

(3) 저비용 – 수수료가 낮다

 

 

일반적인 펀드는 매니저의 운영비용이

포함되어 있어 수수료(Expense Ratio)가 높다.

 

반면,

인덱스 펀드는

단순히 시장을 따라가므로 운영비용이 낮다.

 

S&P 500 인덱스 펀드의 수수료는

연 0.04~0.1% 수준으로 매우 저렴하다.

 

(4) 장기적으로 가장 높은 수익률을 기록

 

 

과거 100년 동안,

S&P 500의 연평균 수익률은 약 7~10%였다.

 

 

이는 대부분의

개별 주식 투자, 채권, 부동산보다 높은 수익률이다.

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3. 워런 버핏이 직접 인덱스 펀드를 추천한 사례

(1) 버핏이 아내를 위해 남긴 투자 조언

 

버핏은 자신의 유산을 관리할 때도

인덱스 펀드를 활용하라고 조언했다.

 

 

"내가 죽은 후, 내 아내를 위해 남긴 돈의 90%는

S&P 500 인덱스 펀드에 투자하라."

 

그는 세계 최고의 투자자임에도 불구하고,

개별 주식보다 인덱스 펀드를 더 신뢰한다.

 

(2) 100만 달러 내기

– 펀드 매니저 vs 인덱스 펀드

 

 

2007년, 버핏은 한 헤지펀드 매니저와

100만 달러짜리 내기를 했다.

 

 

내용

 

10년 동안,

S&P 500 인덱스 펀드 vs 헤지펀드 중

누가 더 높은 수익률을 기록할 것인가?

 

결과는?

 

S&P 500 인덱스 펀드는

연평균 7.1%의 수익률을 기록했다.

 

반면,

헤지펀드는 연평균 2.2%에 그쳤다.

 

결국 버핏이 승리했고,

그는 인덱스 펀드가 장기적으로

가장 안정적인 투자임을 증명했다.

---

4. 인덱스 펀드를 활용한 투자 전략

버핏이 추천하는 인덱스 펀드 투자 전략은 간단하다.

1. S&P 500 인덱스 펀드를 꾸준히 매수하라.

 

개별 종목을 고르려 하지 말고,

그냥 시장 전체를 사라.

 

매달 일정 금액을 꾸준히 투자하면,

장기적으로 높은 수익률을 얻을 수 있다.

 

2. 시장 변동성을 신경 쓰지 마라.

 

주가가 오르든 내리든

무조건 꾸준히 투자하는 것이 핵심이다.

 

단기적인 시장 변동에 흔들리지 않고,

장기적인 복리 효과를 노려라.

 

3. 저비용 인덱스 펀드를 선택하라.

 

비용이 낮을수록 장기 수익률이 높아진다.

 

대표적인 인덱스 펀드

 

Vanguard S&P 500 ETF (VOO)

 

4. 노후 대비 투자에도 적합하다.

 

연금이나 노후 대비 투자에서도

인덱스 펀드는 최고의 선택이다.

 

30년, 40년 동안 복리 효과를

누릴 수 있기 때문이다.

 

 

 

번외_버핏의 햄버거 가격 비유

 

워런 버핏은 주가가 오르거나 내릴 때

투자자들이 감정적으로 반응하는 것을 비판하면서,

이를 "햄버거 가격 변화"에 빗대어 설명했다.

 

"나는 햄버거를 좋아한다.

햄버거 가격이 내려가면 나는 더 기뻐한다."

"그런데 왜 주식 가격이 내려가면

투자자들은 슬퍼하는가?"

 

즉, 우리가 매일 소비하는 제품의 가격이

떨어지면 좋아하는데,

왜 주식이 싸지면 걱정하는 걸까?

이것이 버핏이 투자자들에게 던지는

핵심 질문이다.

---

햄버거 가격과 주식 가격

버핏의 논리는 단순하다.

 

햄버거를 매일 사 먹는 사람이라면,

가격이 낮을 때 더 많이 사는 것이 이득이다.

 

마찬가지로,

장기적으로 주식을 모으는 투자자라면

주가가 떨어질 때가 최고의 기회다.

 

 

즉,

주가가 떨어지는 것은

장기 투자자에게 나쁜 일이 아니라 ‘할인 행사’ 같은 기회다!

 

그런데 대부분의 투자자들은

정반대로 행동한다.

 

 

주가가 오르면 기뻐하고,

주가가 내리면 공포에 빠진다.

 

 

주가가 오를 때 →

"더 올라갈 것 같으니 지금이라도 사야 해!" →

높은 가격에 매수

 

 

주가가 내릴 때 →

"더 떨어질 것 같아, 빨리 팔아야 해!" →

낮은 가격에 매도

 

 

 

이것이 바로 대부분의 개미 투자자들이 돈을 잃는 이유다.

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올바른 투자 마인드 

 

1. 주식을 ‘자산을 사는 것’이라고 생각하라.

 

 

주식은 단순한 숫자가 아니라,

실제 기업의 소유권이다.

 

우리가 햄버거를 사듯이,

기업의 지분을 사는 것이라고 생각해야 한다.

 

 

즉,

가격이 내려가면

더 싸게 좋은 자산을 살 수 있는 기회다.

 

 2. 장기적인 투자자라면,

가격이 낮을 때가 더 유리하다.

 

우리가 매달 월급을 받아 햄버거를 사듯이,

 

매달 정기적으로 주식을 사는 투자자라면,

주가가 낮을 때 더 많은 주식을 살 수 있다.

 

 

즉,

주식을 싸게 살수록

장기적으로 더 높은 수익을 기대할 수 있다.

 

워렌 버핏의 주주서한 핵심 정리

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핵심 인사이트

1. 이 책은

 

1장 기업 지배구조

2장 투자

3장 주식의 대안

4장 주식

5장 기업인수

6장 가치평가

7장 회계

8장 세금

9장 역사

 

로 이루어져 있습니다.

 

 

 

2. 저는 이 중에서

1장과 2장 그리고 4장의 일부분의

내용을 소개했습니다.

 

 

 

3. 이유는 이 내용들이 

주식 투자와 관련해서

처음 주식을 시작하시는 분들도

이해하기가 쉽고 적용하기도 쉽기 때문입니다.

 

 

 

4. 이 책을 읽고

가장 기억에 남는 구절은

 

_ 사람들이 공포에 질리면 매수한다

 

_사람들이 욕심에 취해있으면 신중해진다

 

_일반 투자자에게는 S&P 인덱스 펀드(VOO)가 제일 낫다

 

_장기투자로 인한 복리효과를 누려라

 

_미스터 마켓을 이용하라

 

_ 햄버거 가격 이야기

 

입니다.

 

 

 

5. 현재 25년 2월 27일 기준

미국 주식 시장은 조정을 받고 있습니다.

 

2월 28일

현재

더 큰 폭으로 조정을 받고 있습니다.

 

 

 

 

 

6. 23년과 24년의 S&P 500 지수 기준

20% 이상의 수익율을 생각하면

어느 정도 이해가 갑니다.

 

 

 

7. 그러나 지금 지수가 조정을 받고 있으니

우리는 이해를 한다고 느끼고 있습니다.

 

 

 

8. 워렌 버핏이 24년 후반기 부터

현금 비중을 높이고

25년 시작을

역대 가장 높은 현금 비중으로

시작한 이유를

지금은 어느정도 이해하고 있습니다.

 

 

 

9. 24년 말까지

대다수의 사람들이 탐욕에 빠져있을 때

저는 주식 자금 중 30%를

현금으로 들고 있었습니다.

 

 

 

10. 그리고 1월 중순 딥시크 사태와

최근의 조정으로

매수를 시작해

 

현금 비중이 5%까지 줄어들었습니다.

 

 

 

 

11. 공포에 매수하고

탐욕에 매도하라

 

 

 

12. 굉장히 간단한 말이지만

실제 투자의 세계에서는

실행하기 정말 정말

어렵습니다.

 

 

 

13. 탐욕 구간에서 포모를 이겨내고

공포 구간에서 공포를 이겨내기는

우리 모두에게 어려운 일입니다.

 

 

 

14. 그러나

우리가 꼭 명심해야하는 말입니다.

 

 

 

15. 다시 한번 말씀드립니다.

 

공포에 매수하고

탐욕에 매도하라.

 

그리고 장기투자만이 답입니다.

 

장기투자자에게는

주식의 하락이

싸게 지분을 취득할 수 있는

기회입니다.

 

확실하게 기업을 분석하고

온갖 경제상황의 변동에도

흔들리지 않을 자신으로

개별기업을 매수하던

 

아니면

VOO를 매달 적립식으로

매수하시는 것을

추천드립니다.

 

 

 

복리 효과와 관련한

참고 글은

아래를 읽어보시면 됩니다.

 

박봉 교사 부자되기! 프로젝트 1강_오리엔테이션_저축,재테크마인드,복리의마법

박봉 교사 부자되기! 프로젝트 1강_오리엔테이션_저축,재테크마인드,복리의마법

 

 

 

 

 

오늘도 파이팅입니다!