팔란티어 완벽 분석입니다. 23년과 24년 연간보고서에서 핵심 성장 지표를 뽑아내서
각종 성장율을 확인합니다. 그리고 비즈니스 PPT 자료를 바탕으로 팔란티어의 핵심 성장 동력을 확인합니다.
끝으로 팔란티어 사업모델에 대해 알아보겠습니다.
안녕하십니까.
오늘의 주제는
팔란티어 완벽 분석 1편
핵심성장 지표 및 사업 모델
입니다.
팔란티어는
2024년을 기점으로 '이익 내는 AI 기업'으로 확실하게 전환 중입니다.
AIP(Artificial Intelligence Platform)를 중심으로
매출과 수익성이 동시에 크게 성장했으며,
정부뿐 아니라 민간 기업 매출도 폭발적으로 증가했습니다.
특히 AIP의 상용화와 미국 민간 시장 확장이
실적에 본격 반영되기 시작했습니다.
특히
25년 4월 30일
현재
S&P 500 기업 중
상승 모멘텀이 가장 좋습니다.
4월 4주차 투자 노트_S&P 500과 나스닥 주간 상승, 테슬라 폭등, 팔란티어 폭등, 엔비디아 상승(25년
안녕하십니까. 오늘의 주제는4월 21일(월) ~ 4월 25일(금)4월 4주차투자 노트입니다. 4월 4주차 미국주식은 다행히주간으로 상승을 크게 하였습니다. 지난 글에서 4월 초 주식을 절대 매도하지 말라
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저도 현재 투자하고 있는
팔란티어를
자세하게 분석하도록 하겠습니다.
목차
1. 팔란티어 실적 기반 핵심 성장 지표
2. 팔란티어 비즈니스 PPT 기반 핵심 성장 지표
3. 팔란티어 사업 모델
1. 팔란티어 실적 기반 핵심 성장 지표
23년 연간보고서와 24년 연간보고서에서
핵심 성장 지표를
뽑아
표로 정리했습니다.
| 지표 | 2023년 | 2024년 | 성장율 |
| 매출 (Revenue) | $2,225M | $2,866M | +28.8% |
| 매출총이익률 (Gross Margin) | 80.6% | 80.2% | 안정적 유지 |
| 영업이익 (Operating Income) | $119.97M | $310.4M | +158.7% |
| 영업이익률 | 5.4% | 10.8% | 효율성 개선 |
| 순이익 (Net Income) | $209.83M | $462.19M | +120.2% |
| 순이익률 | 9.4% | 16.1% | 수익성 크게 향상 |
| EPS (희석 후) | $0.09 | $0.19 | +111% |
| Free Cash Flow (FCF) | $697.1M | $1,130.3M | +62% 매우 우수 |
| 부채비율 (Debt Ratio) | 약 21.3% | 약 19.6% | 낮은 수준 안정적 |
1. 매출 +28.8% 성장
고성장 지속
$2,225M → $2,866M
30% 가까운 성장률
특히 미국 상업 매출이 AIP 도입과 함께 빠르게 증가 중
AI 기반 상용 플랫폼으로서 시장 수요가 구조적으로 확대 중.
→ 장기 성장 잠재력 우수
2. 영업이익 +159%
→ 수익성 급등
$119.97M → $310.4M, 2.6배 증가
영업이익률도 5.4% → 10.8%로 두 배 상승
단순 매출 확장뿐 아니라 운영 효율도 대폭 개선
→ 이익이 늘수록 더 많이 남는 구조
3. 순이익 +120%, 순이익률 16.1%
→ 고수익 체질화
9.4% → 16.1%는 SaaS 기준으로도 매우 우수한 수준
AIP 도입에 따른 고마진 소프트웨어 구조가 반영
단순 매출 성장주가 아닌
‘현금 남기는 AI 기업’으로 전환 완료
투자자 입장에선 안정성 + 성장성 동시 확보
4. EPS +111%
→ 주주 수익성 두 배 증가
$0.09 → $0.19, 주당순이익 두 배 이상 증가
주당 기준 이익력이 뚜렷하게 개선
5. Free Cash Flow +62%
→ 현금흐름 우수
$697M → $1,130M, 마진 약 40% 유지
외부 자금 없이도 내부 현금으로 성장·R&D
→ 재무 리스크 없이 자생적 성장 가능
6. 부채비율 21.3% → 19.6%
→ 재무 안전성 확보
사실상 무차입 수준의 구조
현금 및 유동자산 $5B 이상 보유
경기 침체·금리상승에도 견딜 수 있는 내성 강한 재무구조
→ 방어력 뛰어난 기술주
아래는
24년 1분기~3분기의
분기보고서를 바탕으로
핵심 성장 지표를 뽑은
표입니다.
| 지표 | 24년 1분기 | 24년 2분기 | 24년 3분기 | 전년동기 대비 성장율 |
| 매출 (Revenue) | $634.3M | $678.1M | $725.5M | Q1 +20.8%, Q2 +27.2%, Q3 +30.0% |
| 매출총이익률 | 81.7% | 81.0% | 79.8% | 안정적 유지 (약 80% 수준) |
| 영업이익 (Operating Income) |
$80.9M | $105.3M | $113.1M | Q1~Q3 모두 흑자 전환 |
| 영업이익률 | 12.8% | 15.5% | 15.6% | 수익성 대폭 개선 |
| 순이익 (Net Income) | $106.1M | $135.6M | $149.3M | Q1 +452%, Q2 +386%, Q3 +103% |
| 순이익률 | 16.7% | 20.0% | 20.6% | Q1~Q3 모두 두 자릿수 돌파 |
| EPS (희석 후) | $0.04 | $0.06 | $0.06 | Q1 +300%, Q2 +500%, Q3 +100% |
1. 성장 속도 가속화 중
매출 성장률이 Q1 +20.8% → Q2 +27.2% → Q3 +30.0%로 점점 높아짐
이는 AIP(AI 플랫폼) 상용화와 미국 상업 부문에서의 수요 폭발 때문
_다만 25년부터는
지난해 높았던 기저효과로 인해
성장율이 지속적으로 달성되는지에 대한
의문은 있습니다.
2. 이익구조가 본격적으로 자리 잡힘
영업이익률 15% 내외, 순이익률 20% 이상
→ SaaS 업계에서도 상위권
이제는 단순 기대주가 아닌 실질 수익을 창출하는 ‘성숙한 AI 기업’
팔란티어는 이제 '미래 기대주'가 아닌,
실적 기반 'AI 수익기업'으로 변모했습니다.
단기 실적, 중장기 성장, 재무 안정성까지 갖춘
이상적인 프리미엄 성장주로 평가됩니다.
위의
실적 관련 용어들이
어려우신 분들은
아래의
미국 기업 재무제표 보는 법 글을 읽고
다시 보시는 것을 추천드립니다.
미국 기업 재무제표 보는 법_미국 주식 가치투자 강의_1강_(미국주식 재무제표,미국 주식 재무 용
안녕하십니까. 오늘의 주제는미국 주식 가치투자 강의1강 미국 기업 재무제표보는 법 입니다. 미국 기업은2개의보고서를매년 발표합니다. 1. 10K 연간 보고서2. 10Q 분기 보고서 _연간 보고서
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2. 팔란티어 비즈니스 PPT 기반 핵심 성장 지표
아래는
24년 분기 실적발표에
함께 발표된 PPT 자료를
요약한 내용입니다.
1. AI 기반 민간 매출 폭발적 성장
미국 상업 매출 (US Commercial Revenue)
Q1: $150M (+40% YoY)
Q2: $159M (+55% YoY)
Q3: $179M (+54% YoY)
Q4: $214M (+64% YoY)
AIP 도입 기업 수: 915개(Q1) → 1,025개(Q2)로 지속 확대
AIP 플랫폼이 B2B 시장 내에서
AI 전환의 실질적 솔루션으로 자리잡으며
민간 매출을 구조적으로 끌어올리는 주역이 되었습니다.
2. 영업이익 및 순이익 지속 성장
GAAP 순이익
Q1: $106M, Q2: $134M, Q3: $144M, Q4: $79M (SAR 일회성 비용 포함)
Q4 비경상 비용 제외 순이익: $165M (조정 기준)
GAAP 영업이익률: 연중 평균 약 13~16%
조정 영업이익률 (Non-GAAP): Q4 기준 45% (FY 전체 39%)
고성장 기업임에도 지속적인 수익성 확보에 성공
GAAP상 일회성 항목(SAR 비용)을 제외하면 더 강한 본질적 이익력 보유하고 있습니다.
3. Free Cash Flow 급증 – 자생적 성장 구조
FCF (조정 기준)
Q1: $149M, Q2: $149M, Q3: $435M, Q4: $517M
2024 연간: $1.25B
마진 44%
자체 현금 창출만으로도 연구개발·인프라 확장
투자자 입장에선 현금흐름 기반의 안정성 확보로 리스크 매우 낮습니다.
4. 계약 가치 및 고객 수 급증 – 견고한 수요 기반
미국 상업 계약 총액(TCV)
Q4: $803M, +134% YoY
고객 수: 2023년 497명 → 2024년 711명 (+43%)
미국 상업 남은 계약 가치(RDV): Q4 기준 $1.79B, +99% YoY
고객 확보 → 계약 확대 → AIP 확산의 선순환
장기적 반복 매출 구조로 수익 예측 가능성 높습니다.
5. Rule of 40 지표로도 우수
(고성장 + 고수익률 지표)
Rule of 40 (YoY 매출 성장률 + 조정 영업이익률)
Q1: 57%, Q2: 64%, Q3: 68%, Q4: 81%
SaaS 업계에서 '우수 기업' 기준인 40%를 두 배 넘는 수준
팔란티어는
이제 단순 고성장이 아닌, 고효율 SaaS 기업으로 자리잡았습니다.
3. 팔란티어 사업 모델
팔란티어 투자자 중에도
팔란티어의 사업 모델을
완벽하게 이해하고 있는 사람은
드뭅니다.
최대한 간단하게
팔란티어 사업 모델을 설명드리도록 하겠습니다.
먼저
팔란티어가 보유한 소프트웨어입니다.
| 플랫폼 이름 | 주요 수요자 |
설명 | 활용 방법 |
| Gotham | 정부 |
복잡한 데이터 분석을 통해 범죄, 테러, 위협 탐지를 지원하는 플랫폼. 시각화와 탐색 기능이 강력함. | 미 국방부, CIA, NATO 등에서 전투 시뮬레이션, 정보 분석 |
| Foundry | 기업, 정부 모두 |
기업 운영 데이터를 통합하여 업무 프로세스를 최적화하는 플랫폼. 비기술자도 쉽게 사용 가능. | 생산, 물류, 금융, 의료 등 민간기업의 데이터 기반 의사결정 자동화 |
| Apollo | IT 운영 및 배포 담당자 |
소프트웨어를 전 세계 어디서나 실시간 업데이트 및 운영할 수 있게 해주는 자동화 배포·관리 플랫폼. | 클라우드/온프레미스/폐쇄망 환경에서도 지속적 배포(CI/CD) 가능 |
| AIP (AI Platform) |
기업, 정부 모두 |
GPT 같은 LLM을 Foundry, Gotham에 통합해 실제 업무에 AI를 적용하게 해주는 플랫폼. 데이터 통제·보안 강화 기능 탑재. | 제조사: 예측 유지보수, 병원: 환자 데이터 요약, 금융: 리스크 분석 |
대부분의 고객은 Gotham/Foundry + Apollo + AIP를
패키지 형태로 통합 사용합니다.
AIP는 2023년부터 본격적으로 확산되며,
기존 플랫폼에 "AI 능력"을 부여하는 핵심 도구입니다.
여기서
AIP 가 중요합니다.
AIP는
쉽게 말해
AIP 이전에는
구매자가
Gotham 과 Foundry
를
기업에서 운영하기 위해서는
팔란티어에서 파견된 소프트웨어 관리 인력이
구매자 기업에
상주하며 각종 데이터를 수합하고 처리를 했지만
AIP가 나오고 나서는
관리 인력의 구매자 기업 파견이
필요없게 되었습니다.
관리 인력의 역할을
AI가 처리하기 때문입니다.
| 항목 | AIP | Gotham | Foundry |
| 주요 역할 | AI 기능을 실제 업무에 통합하는 도구 | 정부·정보기관을 위한 데이터 분석·운영 시스템 |
기업 데이터 통합 및 운영 최적화 플랫폼 |
| 출시 시점 | 2023년 (최신) | 2008년경 (초기) | 2016년경 |
| 주 사용 고객 |
정부 + 기업 모두 | 정부 기관, 군대, 정보기관 | 민간 기업, 공공기관 |
| 주요 기술 | LLM (GPT, LLaMA 등) + 보안 + 워크플로우 실행 | 고도화된 분석·시각화, 위협 추적 | 데이터 통합, 파이프라인, 대시보드, 협업 |
| 기능 중심 | - ChatGPT 같은 LLM을 기업 시스템에 안전하게 연결- 인간+AI 협업, 승인 흐름 관리- AI 에이전트 실행 |
- 테러·범죄 탐지- 전장 시뮬레이션- 실시간 정보 분석 | - 데이터 통합 및 정제- 시각화, 분석- 운영 업무 자동화 |
| 연동 여부 | Foundry 또는 Gotham 위에 덧붙여서 사용 가능 | 단독 혹은 AIP 연동 | 단독 혹은 AIP 연동 |
실제 사용 사례를 바탕으로
각 소프트웨어를 설명드리겠습니다.
1. GOTHAM – 전시 정보 분석 플랫폼
사용 사례: 우크라이나 전쟁 (2022~)
Gotham은 주로 정부, 군, 정보기관이
사용하는 전장 데이터 분석 플랫폼입니다.
우크라이나 전쟁에서의 활용 방식
전투 현장, 위성, 드론 영상, 레이더 등에서 수집된 다양한 데이터를 실시간 통합
이를 바탕으로 러시아군 병력·무기 위치 예측, 이동 경로 분석, 공격 시뮬레이션 실행
최적의 대응 시나리오를 시각화해 군 사령부에 제공
기능 요약
실시간 정보 통합
전장 시뮬레이션 및 작전 시나리오 생성
위협 탐지 및 대응 전략 수립
의미
Gotham은 단순 정보조회 툴이 아니라,
“전장을 데이터 기반으로 재설계하는 군사 AI 플랫폼”으로 작동하고 있습니다.
2. FOUNDRY – 민간 기업의 데이터 기반 운영 최적화
사용 사례: Rio Tinto (광산업 글로벌 기업)
Foundry는
기업이 내부 데이터를 통합·분석하여 업무를 자동화하고
의사결정을 최적화하도록 지원하는 플랫폼입니다.
Rio Tinto에서의 활용 방식
광산 현장의 생산 데이터, 공급망, 장비 상태 정보를 실시간 통합
AI가 이를 분석해 장비 유지보수 시점 예측, 생산 일정 자동 조정
공급망 병목 구간을 파악해 재고 이동 최적화
기능 요약
사내 시스템 통합 (ERP, MES 등)
운영 분석 및 예측 모델 구축
비기술자도 사용할 수 있는 대시보드·워크플로우 제공
의미
Foundry는 기업의 데이터를
‘이익으로 전환하는 도구’로,
실제 공장·현장에서 생산성과 비용 절감을 동시에 달성합니다.
3. AIP – 기업 내 AI 활용을 현실화하는 플랫폼
사용 사례: Cleveland Clinic (미국 최고 의료기관)
AIP (Artificial Intelligence Platform)는
GPT 같은 LLM을 업무에 안전하게 접목시켜주는 운영 플랫폼입니다.
Cleveland Clinic에서의 활용 방식
환자 진료기록, 검사 결과, 의료 메모 등을 통합
의사가 자연어로 질문하면 AIP가 요약, 위험도 분석, 진단 방향 추천
민감한 환자정보를 병원 내부 권한체계에 따라 통제하며 AI를 적용
기능 요약
기업 맞춤형 LLM 통합 (GPT, Claude, LLaMA 등)
보안·통제 하에 AI 에이전트 실행
비개발자도 질문만으로 워크플로우 자동 실행 가능
이상으로
팔란티어 완벽 분석 1편
핵심성장 지표 및 사업 모델
을
마치도록 하겠습니다.
다음 2편에서는
알렉스 카프
CEO에 대해 알아보도록 하겠습니다.
감사합니다.
오늘도 파이팅입니다!
위대한 기업에 투자하라_필립 피셔 리뷰 및 핵심 정리(성장주 투자 방법, 영업이익율과 순이익율
위대한 기업에 투자하라_필립피셔의 핵심 정리입니다. 성장주 투자 방법, 영업이익율/순이익율/영업이익성장율 등다양한 성장율 지표 및 필립 피셔식 투자 체크리스트를 제공합니다. 안녕하십
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엔비디아 회계연도 23~25년 핵심 지표 및 성장율 분석과 회계연도 26년도 1분기 실적 전망입니다.H20 수출금지로 인한 비용을 실적에 반영하여 전망하였습니다. 그리고 다양한 26년 연간 실적 전망
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미국 주식 투자 반성과 향후 계획_미국 성장주 가치투자자 25년 4월 6일 투자노트(나스닥 약세장,
안녕하십니까. 오늘의 주제는4월 6일 투자노트 투자 반성과 향후 계획입니다. 지난 4월 3일(목)과4월 4일(금) S&P 500은- 10.81% 나스닥은-11.79% 하락했습니다. S&P 500은최고점에서-17.4%으로약세장
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